Отчет по кофе за период с 8 по 14 февраля 2008

В отчетном периоде биржевые котировки на кофейные фьючерсы вновь выросли. Кофе арабика с поставкой в марте 2008 подорожал на 6,5% в Нью-Йорке, а цена кофе робуста с поставкой в марте 2008 поднялась на 6,3% в Лондоне.

Расчетная цена закрытия на кофе арабика с поставкой в марте 2008 составила 152,60 центов за фунт на нью-йоркской бирже NYBOT (ICE) в четверг 14 февраля 2008.

К моменту написания настоящего отчета актуальными остаются данные о позициях трейдеров по кофейным фьючерсам на нью-йоркской бирже NYBOT по состоянию на 5 февраля 2007.

По этим данным чистая длинная позиция крупных инвестиционных фондов увеличилась до 50230 лотов (+20648 лотов за две недели). Торговые дома (хеджеры) нарастили свою чистую короткую позицию до 55418 лотов (+8371 лотов). Чистая длинная позиция мелких спекулянтов уменьшилась до 5188 лотов (-1298 лотов за две недели). Общий открытый интерес увеличился до 190091 лотов (+9991 лотов за две недели).

В продолжение прошлой недели доминирующее влияние на рынок в отчетном периоде по-прежнему оказывали инвестиционные фонды, которые продолжили свою игру на повышение. Среди хеджеров первыми не выдержали производители кофе, которым пришлось закрывать часть своих коротких позиций, ставших убыточными из-за роста биржи, поскольку продавцы не способны в дальнейшем оплачивать растущую вариационную маржу. Можно сказать, что фонды добились своего, но для закрепления результата спекулянтам осталось вынудить обжарщиков фиксировать цены своих закупок.

Наиболее оптимистичные биржевые торговцы полагают, что если рынок продержится на нынешних уровнях в течение месяца, то следующий ключевой уровень цены арабики в Нью-Йорке – 163 цента за фунт, после преодоления которого открывается дорога к 200 центам за фунт. Технические аналитики предлагают трейдерам сохранять длинные позиции, если они у них есть, в расчете на среднесрочный рост, а тем клиентам, у которых длинных позиций нет, рекомендуют ждать коррекции рынка к порогам 147-150 центов за фунт для открытия новых длинных позиций. Все данные в настоящем отчете носят информационный характер и не могут быть использованы для принятия инвестиционных решений. Трейдеры должны принимать инвестиционные решения на свой риск.

Существует также мнение некоторых трейдеров о том, что рынок кофе сейчас перегрет, к тому же обычно в это время года наблюдается сезонное снижение цены, поэтому те, кто открывает позиции на рынке в расчете на рост котировок, должны быть осмотрительны.

Рассуждения об игре крупных фондов в отношении хеджеров не следует рассматривать изолировано от других товарных рынков, на которых также наблюдается повышательная тенденция. Товарный индекс CRB/Jefferries вырос за неделю с 361,79 пунктов до 378,95 пунктов. Таким образом, в действительности рост цен на кофе – это часть общей тенденции товарных рынков на повышение, связанная с разочаровывающими результатами фондовых рынков.

Бразильские фермеры в связи с ростом котировок в Нью-Йорке активизировали свои продажи кофе как урожая 2007/08, так и нового урожая 2008/09, сбор которого начнется в мае. Наиболее популярны среди производителей фиксации цен продаж по декабрьскому фьючерсу 2008 года.

Эфиопия планирует увеличить производство кофе в ближайшие пять лет на 20% по отношению к урожаю сезона 2007/08, который достиг 400000 тонн.

Экспорт кофе из Мексики в январе 2008 вырос на 6,42% к январю 2007 года и составил 224458 мешков по 60кг. Накопленный экспорт в период с октября 2007 по январь 2008 достиг 673930 мешков, что на 5,1% больше сопоставимого период сезона 2006/07.

Сертифицированные запасы кофе арабика нью-йоркской биржи NYBOT 14 февраля 2008 снизились до 4,326,252 мешков по 60кг (-14383 мешков к 7 февраля 2008).

Расчетная цена закрытия на кофе робуста увеличилась до 2324$/т по мартовскому фьючерсу лондонской биржи Euronext (LIFFE) в четверг 14 февраля 2008.

В Индонезии цена кофе достигла новых рекордных максимумов последних нескольких лет. Цена кофе робуста на внутреннем рынке выросла до 20500 –23500 рупий за кг (2,24-2,57 долларов за кг, что является максимальной ценой с 1998 года.

Продажа кофе из Вьетнама замедляется, несмотря на высокие цены. На внутреннем рынке цена кофе робуста достигла 33000 донгов (2,05 долларов за кг). Текущая цена на 49% больше цены февраля прошлого года и все еще ниже рекордных 40000 донгов за кг 1996 года.

Динамика цен кофе арабика в НьюЙорке (март 2008), Usc/lb

Динамика цен кофе робуста в Лондоне (март 2008), USD/mt

«Орими Трэйд» специально для Coffeetea.ru