Отчет по кофе за период с 18 по 24 сентября 2009

В отчетном периоде цены кофе арабика и робуста упали. Кофе арабика с поставкой в декабре 2009 в Нью-Йорке подешевел на 5,0%, а цена кофе робуста с поставкой в ноябре 2009 в Лондоне снизилась на 8,1%.

Расчетная цена закрытия на кофе арабика с поставкой в декабре 2009 составила 129,30 центов за фунт на нью-йоркской бирже NYBOT (ICE) в четверг 24 сентября 2009.

Отчет о позициях трейдеров по кофейным фьючерсам на нью-йоркской бирже NYBOT по состоянию на 15 сентября 2009, показывает, что чистая длинная позиция крупных инвестиционных фондов выросла до 12909 лотов (+5039 лотов за неделю).

Чистая короткая позиция торговых домов увеличилась до 14143 лотов (+5696 лотов за неделю). Чистая длинная позиция мелких спекулянтов увеличилась до 1234 лотов (+657 лотов за неделю). Чистая длинная позиция индекс-трейдеров увеличилась до 46168 лотов (+2255 лотов за неделю). Доля длинной позиции индекс-трейдеров в комбинированном открытом интересе (включая фьючерсы и опционы) в отчетном периоде увеличилась до 38,2%. Открытый интерес по фьючерсам увеличился до 96285 лотов (+140 лотов за неделю).

Интересным является также новый вид отчета о позициях трейдеров, публикуемый CFTC, а именно: раздельный (по категориям участников) отчет об общей позиции по фьючерсам и опционам на кофе нью-йоркской биржи. Из этого отчета следует, что хеджеры в чистом виде (обжарщики и производители сырья) имеют результирующую нетто короткую позицию в 46406 лотов. Доля позиции хеджеров-продавцов (т.е. производителей сырья) достигает 54,5% в общем открытом интересе по фьючерсам и опционам. Конечно же «раздельный» отчет все еще не в достаточной мере выделяет транзакции хеджеров и спекулянтов. В частности трейдеры категории своп-дилеров (swap dealers) могут проводить как спекулятивные сделки в пользу инвестиционных фондов, так и сделки в пользу организаций, хеджирующих свои риски, возникающие на рынке немедленной поставки. Тем не менее, из всех видов отчетов, публикуемых CFTC, следует, что производители опережают обжарщиков в фиксации своих цен, ожидая видимо снижения котировок. Поскольку обжарщики не спешат фиксировать цены закупок, то они, по всей видимости, тоже надеются на ослабление кофейных фьючерсов. Однако такая ситуация накануне зимнего сезона повышенного спроса на кофе в Северном полушарии может сыграть «злую» шутку с обжарщиками, если спекулянты решат воспользоваться моментом и начнут длительную игру на повышение цен. Тот же отчет показывает, что игроки группы «управляющих фондами» (managed money) увеличивают свою чистую длинную позицию, которая в настоящее время составляет 5029 лотов. Такой вариант развития событий возможен если все прочие факторы рынка будут неизменными. Если же доллар будет укрепляться, а товарные рынке падать, то правы будут хеджеры, а спекулянты вынуждены будут спешно закрывать убыточные позиции.

Сертифицированные запасы кофе арабика нью-йоркской биржи NYBOT по состоянию на 24 сентября 2009 снизились до 3,358,920 мешков по 60кг (-12674 мешков к 17 сентября 2009).

Цена кофе снижалась на прошлой неделе из-за укрепления доллара, последовавшего за объявлением статистики рынка недвижимости в США, где объем продаж существующих объектов жилой недвижимости в августе снизился, а также вслед за новостями о росте запасов нефти и нефтепродуктов в США. Эти новости позволили инвесторам полагать, что рецессия в США еще не завершилась, и аппетит к риску у спекулянтов заметно снизился, что привело к падению котировок товарных рынков, рынка акций и укреплению доллара. В результате цена кофе арабика в Нью-Йорке в четверг 24 сентября 2009 снизилась на 5.2% за одну сессию.

Международная Кофейная Организация (МКО) считает, что в сезонах 2009/10 и 2010/11 предложение кофе на мировом рынке будет достаточным для покрытия спроса. Глава организации Д-р Нестор Осорио не объявил пока данные прогноза объемов производства и потребления кофе в сезоне 2009/10, но подтвердил, что рынок будет сбалансированным.

Расчетная цена закрытия на кофе робуста составила 1400 $/т по ноябрьскому фьючерсу лондонской биржи Euronext (LIFFE) в четверг 24 сентября 2009.

Цена кофе на внутреннем рынке во Вьетнаме снизилась на 4% за неделю вслед за падением котировок лондонской биржи. Запасы кофе прошлого урожая накануне нового уже достаточно скудные. Экспортная цена кофе робуста по отношению к лондонской бирже котировалась со скидкой в 110-125 долларов за тонну по отношению к январскому фьючерсу за 2-й сорт на условиях ФОБ Хошимин с отгрузкой в ноябре-декабре 2009. В то же время на рынке немедленной поставки (спот) вьетнамский кофе котировался со скидкой 40-50 долларов за тонну к январскому фьючерсу, а иногда и на уровне Лондонской биржи на условиях ФОБ Хошимин.

Динамика цен кофе арабика в НьюЙорке (декабрь 2009), Usc/lb

Динамика цен кофе робуста в Лондоне (ноябрь 2009), USD/mt

«Орими Трэйд» специально для Coffeetea.ru